机构论后市丨家电公司双11加大促销力度刺激Q4需求回补

发布时间：2025-07-09 17:00:02 来源：儗非其伦网 作者：知识

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A股后市怎么走？回补看看机构怎么说：

沪指本周跌1.08%，深成指跌1.82%，机构家电激创业板跌1.60%。论后A股后市怎么走？市丨双加看看机构怎么说：

①：家电公司双11加大促销力度刺激Q4需求回补

中信建投研报指出，受疫情和地产端影响，公司2022Q1-Q3的大促度刺家电需求整体下滑，同时扫地机、销力需求投影仪等新兴品类的回补均价较高，导致需求明显萎缩。机构家电激扫地机头部厂商自8月以来相继下探价格，降价产品有较好的销售表现。此轮双11大促迎来李佳琦、罗永浩、俞敏洪等头部带货主播的复出或入驻，预计电商平台景气度能够回升。当前更多家电品类公司进行更大幅度的打折促销，Q4销售旺季有望回补需求。投资建议：1）白电重点推荐三季度需求和成本改善企业。2）推荐主业稳健、产业链延伸至汽车等领域的标的。3）推荐受益于疫情下居家饮食习惯养成的厨小电标的；4）推荐利润端明显改善企业。5）关注当前估值较低、长期渗透率提升逻辑不变企业。

②华鑫证券：关注世界杯经济，双11预售新旧电商格局如何重塑

华鑫证券研报指出，双11预售开启，新晋的抖音电商自2021年首次加入双11后，2022年再续，抖音不需顶流，抖音自带创造顶流的能力，从兴趣电商进入全域兴趣电商，繁荣抖音电商平台上的商家生态，使其百花齐放大于扶持若干单一直播间，同时世界杯有望接棒购物节，抖音看世界杯可重获新流量，体育碰撞PICOVR，抖音产业链红利仍可期；2022年双11淘宝天猫在低基数叠加集齐罗永浩和俞敏洪等加持下，同比增长可期。世界杯将于2022年11月21日开启，抖音成为2022年卡塔尔世界杯持权转播商、中央广播电视总台直播战略合作伙伴，世界杯经济有望驱动体育赛事与PICOVR的体验经济，新营销以及球星卡业务；三季报落地后可关注单季度环比改善板块。

③：经济预期趋于稳定，企稳回升态势延续

中原证券研报指出，从近期高频数据来看，经济企稳回升的态势得到延续。30个大中城市房地产成交面积已经企稳，中国沿海散货运价指数连续5周回升，PTA、汽车轮胎、钢铁厂高炉、石油沥青等具有代表性的工业品开工率也持续回升。干旱和疫情对经济的阶段性影响已经减弱，年中稳经济一揽子政策持续落地见效。通过增加政策性开发性金融工具额度，用好专项债结存限额，各地区各部门积极贯彻落实，有效投资逐步改善，经济呈现稳步恢复态势。已跌破2020年3月的低点，是对短期汇率贬值的极端反应。市场估值极低是战略配置的重要窗口。预计市场将震荡企稳，继续关注创新药、大数据、非银等预期改善的超跌板块。

④中航证券：短期国际市场动荡仍将对A股造成一定影响

中航证券研报指出，短期国际市场动荡仍将对A股造成一定影响。但当前国内流动性环境趋于宽松，利好A股上行。未来随着经济数据的不断好转，A股有望在震荡中缓慢上行。短期内高端制造业受益于新兴产业红利，景气度较高，存在结构性机会。中期来看，基建、地产、消费边际好转，有望形成合力拉动经济复苏，对A股趋势性上行形成支撑。随着经济边际改善，市场信心走强，机构或已开始入场抄底。短期内仍建议关注军工、电力设备等风险溢价较高的高端制造领域。军工方面建议关注军机等航空装备产业链及航天装备（弹、星、链）产业链等，电力设备方面在能源紧缺的背景下光伏上游产业链上涨空间或较大。

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