基金业绩首尾之差，已超100个百分点！

发布时间：2025-07-08 17:01:13 来源：儗非其伦网 作者：娱乐

今年截至目前，基金主动权益基金的业绩已超业绩首尾之差已超过100个百分点：领先者收益率超过60%，落后者则亏损超40%。首尾这意味着，个百如果今年年初投资10万元买基金，分点有人10万元变16万元，基金有的业绩已超投资者本金则只剩不足6万元。

今年市场波动较大，首尾站在当前时点，个百投资者究竟应该如何选择适合自己的分点基金？

基金业绩首尾之差

超100个百分点

今年市场风格较为极致，从申万一级行业指数表现来看，基金截至8月26日，业绩已超今年以来，首尾申万煤炭行业涨幅近40%，个百申万综合行业、分点申万农林牧渔行业等年内涨幅也为正。不过，申万计算机行业、申万电子行业、申万传媒行业、申万医药生物行业等年内跌幅均超过20%。 

申万一级行业指数今年以来表现情况

受分化行情影响，主动权益基金首尾业绩相差已超过100个百分点。东财Choice统计数据显示，截至8月26日，主动权益基金今年以来整体业绩平均亏损约12%。不过，仍有近300只基金年内收益为正。其中，黄海管理的万家宏观择时多策略混合今年以来收益率为65.02%，目前暂列第一。此外，黄海管理的万家新利混合、万家精选混合A等基金今年以来收益率均超过50%。

年内收益同样领跑的还有英大国企改革主题股票、万家颐和混合、金元顺安元启混合、易方达供给改革混合、低碳成长混合A、招商稳健平衡混合A、价值精选混合，上述基金今年以来收益率均在20%以上。

今年以来收益率超过20%的主动权益基金

仔细梳理发现，年内业绩暂时领先的基金约有三类。一是重仓煤炭板块。以万家宏观择时多策略混合为例，截至二季度末，基金前十大重仓股包括、、、等多只煤炭股。

万家宏观择时多策略混合二季度末前十大重仓股

二是重仓新能源板块。以中信建投低碳成长混合为例，截至二季度末，基金前十大重仓股包括、、、等新能源板块个股。

中信建投低碳成长混合二季度末前十大重仓股

三是均衡配置型。例如金元顺安元启混合持仓较为分散和均衡，同时轮动较快，不押注单一行业。

金元顺安元启混合二季度末前十大重仓股

也有部分基金表现不尽如人意，今年以来亏损超30%。从投向来看，此类基金多数重仓科技板块。例如，截至8月26日，诺安创新驱动混合A今年以来亏损42.65%。从配置方向来看，诺安创新驱动主要仓位在计算机板块。

投资者该如何选择基金？

倘若投资者年初投资10万元买基金，持有至今不卖出，如果申购的是万家宏观择时多策略混合，截至8月26日，资金变为16.5万元，如果申购的是诺安创新驱动混合，则结果大不相同，投资资金缩减至5.73万元。两者相差超10万元。

不过，多位业内人士表示，对于投资者而言，很难买到年内收益第一的基金，选择适合自己的基金才是最重要的。

如何选择适合自己的基金？知名投资人易方达基金张坤曾在基金定期报告如是说道：“建议投资者问自己三个问题，第一，这个管理人的投资体系是否自洽？第二，这个管理人的投资体系是否稳定？第三，自己投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配？”

“选择一个和自己投资体系和价值观匹配的产品，远比选择一个阶段性业绩出彩的产品重要得多，这样至少可以使基金的收益率最大程度转化为持有人的收益率。”张坤说。

摩根士丹利华鑫基金认为，投资者可以根据自身的风险承受能力、资金用途、投资目标、止盈指标等因素，制定适合自己的投资计划。按照投资计划执行也是大家在遇到行情波动时的行动指南，可以避免做出短期错误的投资决策。

站在当前时点，哪些方向将更有配置价值？百亿级基金经理国海富兰克林基金刘晓认为，从基本面来看，后市或维持震荡行情。除了新能源和电动车在基本面上有所超预期，需求足够好，其他很多行业都处于底部阶段，这也导致了今年股市的亮点板块较少，市场上最终可投的方向也较少。

“消费、地产链等相关行业真正得以恢复可能要等到明年，至少到今年四季度，形势才有希望明朗起来。新能源板块由于技术迭代速度快，很多环节趋势明确，可能仍然存在比较大的预期差机会。”刘晓说。

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