小摩：维持中国移动增持评级 目标价70港元

发布时间：2025-07-09 10:17:49 来源：儗非其伦网 作者：综合

小摩发布研究报告称，小摩维持（00941）“增持”评级，维持目标价70港元，中国增持并重申为行业首选，移动元市场波动下在行业中最具防守性。评级首季服务收入/EBITDA/盈利同比升9%/6%/7%与同业相近，目标固网业务收入增长加速。价港

报告提到，小摩公司在同业中拥有最严格控制资本开支的维持手段，有未来几年增加派息比率的中国增持清晰计划。该行认为，移动元虽然首季移动用户净增长1万户，评级但其移动收入增长由去年下半年的目标4%放缓至2%，ARPU持平，价港主要受季节性因素及疫情等影响。小摩

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