大和：下调蔚来汽车目标价至67美元 评级买入

发布时间：2025-07-09 07:17:54 来源：儗非其伦网 作者：知识

美港电讯APP 6月10日讯，大和大和发表研究报告指，下调首季经调整净亏损为12.85亿元人民币，蔚汽较去年第四季的车目亏损约17.16亿元人民币有所收窄。期内汽车业务毛利率为18%，至美按年及按季均下跌，元评相信是大和由于电池成本增加。报告表示，下调考虑到第二季电池平均售价进一步上涨，蔚汽预计整车毛利率将进一步受压，车目跌至15%，至美估计第三至第四季毛利率可回升至17.9%及18.6%。元评管理层表示对自主研发及生产电池有信心，大和又计划在2024年下半年发布针对大众市场的下调品牌，该行预期较具吸引力。蔚汽大和将蔚来美股目标价从70美元下调至67美元，重申买入评级，预计第三至第四季销量将按年增长54%至115%，达到3.76至5.37万辆。

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